Mitä korkosuojaus tarjoaa – vaihtoehdot ja hyödyt

Korkotason muutokset voivat aiheuttaa merkittävää kustannusten nousua lainanottajalle. Tästä syystä korkosuojaus on lainanottajan tärkein työkalu turvata talous. Korkosuojaus takaa, että korot eivät voi nousta kontrolloimattomasti. Korkosuojaus toimii apuna myös sijoittajalle.

Korkosuojaus on hyödyllinen erityisesti pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksun turvaamiseksi, mutta myös yleisesti epävarmoina aikoina korkosuojaus luo turvaa ja sen avulla voi hallita omien menojen kasvamasta liian suuriksi.

Ilman korkosuojausta otettu laina voi olla lähtökohtaisesti edullisempi lainamalli, mutta ei välttämättä. Seuraavaksi käsittelemme tarkemmin suosituimpia korkosuojausmalleja, eri vaihtoehtojen hyötyjä sekä haittoja lainanottajalle ja sijoittajalle.

 

 

Yleiset korkosuojausmallit

Korkosuojaus voi tapahtua useita eri suojausmalleja hyödyntäen. Yleisimmät tavat rajoittaa korkojen nousua ovat:

• Kiinteäkorkoinen laina – korko pysyy samana koko lainanmaksun ajan.
• Korkokatto – korko ei voi ylittää tiettyä rajaa.
• Korkoputki – korko pysyy ennalta sovitun minimi- ja maksimiarvon välillä.
• Koronvaihtosopimus – erillinen sopimus kesken lainakauden suojaa korkojen nousulta.
• Korkofutuurit ja -optiot – erityisesti sijoittajille riskienhallintaan ja spekulointiin.

Korkosuojaus tuo kaikissa suojausmalleissa lisäkuluja lainan kokonaiskustannuksiin. Toisaalta korkosuojaus tuo ennustettavuutta ja suojaa pahimmilta riskeiltä.

Muuttuva annuiteetti lainoissa ja sijoituksissa

Muuttuva annuiteetti eli muuttuva maksuerä tarkoittaa laina- tai sijoitusjärjestelyä, jossa maksuerän suuruus on sidottu johonkin muuttuvaan perusteeseen.

Muuttuva annuiteetti on tietyllä tapaa vastakohta lainalle tai sijoitukselle, jossa on korkosuojaus, joka pitää maksuerän tasaisena. Muuttuva annuiteetti voi olla korkoon sidottu, mutta se voi olla muuhunkin tekijään, kuten inflaatioon, sidottu.

Lainassa muuttuva annuiteetti:

• Voi lisätä takaisinmaksuerän määrää, jos sidottu esim. inflaatioon.
• Voi laskea maksuerää, jos korot laskevat.

Muuttuva annuiteetti voi yleisen taloussuhdanteen myötä olla lainanottajalle hyvin edullinenkin ratkaisu vaihtoehtona korkosuojattuun lainaan, sillä siinä pääsee nauttimaan mahdollisista matalammista koroista. Toisaalta korkojen ennustettavuus on hyvä ottaa huomioon riskiarvioinnissa.

Sijoituksissa muuttuva annuiteetti

Tarjoaa tuotteen, jossa tuotto on markkinoihin ja niiden kehitykseen sidottu. Hyvin ennustettavat sijoitustuotteet voivat olla tuottoisia, mutta yleensä vaihtoehto suosii sijoitusmarkkinoiden tuntemista tai sijoituskonsultin käyttöä

Korkoputki on edullinen korkosuojaus

Korkoputki on malli, jossa lainan tai sijoituksen korko sisältää lainalattian eli minimirajan sekä lainakaton maksimirajan. Korkoputki on korkosuojaus, joka on hintatasoltaan edullinen, sillä se on edullisempi vaihtoehto kuin korkokatto. Korkoputki on myös edullisempi kiinteä korko, joka on vaihtoehdoista yleensä kallein.

Korkoputken plussat ja miinukset:

• + Suojaa liialliselta korkojen nousulta
• + Mahdollistaa hyödyn matalista koroista, mutta rajatusti
• – Kalliimpi kuin täysin muuttuva korko
• – Ei täyttä hyötyä matalan koron kausista

Esimerkki korkoputkesta asuntolainassa:

Asuntolainan korkoputki asetetaan välille 2 % – 5 %

• Jos euribor on 1 %, maksat silti 2 %
• Jos euribor on 3 %, maksat 3 %
• Jos euribor on 6 %, maksat silti vain 5 %

Kiinteä korko – turvallinen mutta ei välttämättä edullisin

Lainoissa korkosuojaus on yksinkertainen valita siten, että lainan koroksi on alusta saakka määritelty niin sanottu kiinteä korko. Kiinteä korko varmistaa, että lainan korot tai maksuerät eivät heilahtele ajan saatossa.

Kiinteä korko voi olla paras tapa turvata maksukyvyn riittävyys. Kiinteä korko ei välttämättä ole kuitenkaan taloudellisin vaihtoehto.

Mitä hyviä ja huonoja puolia kiinteä korko sisältää lainan kannalta

+ Lainan ennustettavuus: Lainan kuukausierät pysyvät samansuuruisina, mikä helpottaa talouden suunnittelua.
+ Varma suoja korkojen nousua vastaan: Jos markkinakorot nousevat, lainanottaja maksaa edelleen sovitun kiinteän koron.

– Lainanottaja ei hyödy matalan koron kausista: Jos markkinakorot laskevat, kiinteäkorkoinen laina voi tulla kalliimmaksi kuin vaihtuvakorkoinen laina.
– Lähtökorko korkealla: Kiinteä korko on lainanottohetkellä usein korkeampi kuin vaihtuva korko. Tällä pankki kompensoi riskinottoaan korkojen mahdollisesta noususta.

Kiinteää korkoa käytetään usein myös sijoituksissa

Kiinteä korko on usein käytetty korkosuoja pitkäaikaisissa lainoissa kuten asuntolainassa. Sitä käytetään myös yleisesti sijoitustuotteissa kuten:

• Yritysten joukkovelkakirjat, jossa sijoittajalle tarjotaan kiinteä korko
• Pankkien säästötilit ja määräaikaistalletukset
• Kiinteäkorkoiset sijoituslainat
• Kiinteäkorkoiset eläkevakuutukset

Korkokatto – yksisuuntainen korkosuoja

Korkokatto on niin sanottu yksisuuntainen korkosuoja, jossa korolle asetetaan enimmäismäärä eli maksimiraja. Tämä korkosuoja hillitsee koron nousemista, mikäli viitekorko nousee muuten korkealle.

Esimerkiksi asuntolaina korkosuoja on usein korkokatto. Muita suosittuja vaihtoehtoja ovat kiinteä korko ja korkoputki. Mutta millainen korkosuoja korkokatto on, kannattaako korkokatto?

Korkokatto tarjoaa

• mahdollisuuden suojata lainan korko ja maksuerät liialliselta nousulta.
• mahdollisuuden nauttia matalista koroista, sillä korkokatto ei sisällä koron alarajaa.

Miinuspuolia, joita korkokatto sisältää

• Korkosuoja lisää lainanhoitokuluja
• Lainan kokonaissumma voi nousta suhteellisen suureksi

Huom.! Korkokaton hinta voidaan periä kertasummana tai lisämarginaalina.

Korkokaton hinta määräytyy:

• Laina-aika: Mitä pidempi suojaus, sitä kalliimpi
• Korkotaso: Mitä matalampi korkokatto, sitä kalliimpi suojaus
• Markkinatilanne: Nousukorkoympäristössä korkokatto on kalliimpi